Memahami Pelaburan ETF di Malaysia: Satu Panduan Santai

Pernah dengar orang sembang pasal ETF tapi tak tahu apa benda tu? Atau tengok berita pasal pasaran saham naik turun dan tertanya-tanya macam mana orang biasa boleh melabur di dalamnya? ETF (Exchange-Traded Funds) ni sebenarnya salah satu cara paling mudah untuk mula melabur dalam pasaran saham, sama ada di Malaysia atau di peringkat global. Bayangkan satu bakul yang berisi pelbagai jenis saham, kemudian bakul tu boleh dibeli dan dijual di Bursa macam saham biasa. Itulah dia ETF secara ringkasnya. Dalam panduan ni, kita akan kupas apa itu ETF, apa pilihan yang ada untuk pelabur di Malaysia, macam mana cara nak mula, kos-kos yang terlibat, dan risiko yang perlu diketahui. Ada juga bahagian soal jawab di hujung untuk jawab persoalan yang selalu bermain di fikiran. Semuanya ditulis dengan gaya santai supaya senang difahami, macam tengah berbual dengan kawan.

Jadi, Apa Sebenarnya ETF?

ETF ni sebenarnya singkatan untuk Exchange-Traded Fund. Dalam bahasa mudahnya, ia adalah dana pelaburan yang terdiri daripada koleksi aset—mungkin saham-saham syarikat, bon kerajaan, atau komoditi seperti emas—yang kemudiannya dijual di bursa saham dalam bentuk unit atau 'share' . Bezanya dengan unit trust biasa, ETF ni boleh diniagakan (dibelijual) sepanjang hari di Bursa Malaysia, sama macam kita nak beli saham Tenaga atau Maybank. Harganya pun berubah-ubah ikut permintaan dan penawaran sepanjang hari.

Kebanyakan ETF direka untuk meniru prestasi sesuatu indeks. Contohnya, kalau ada ETF yang track Indeks FBM KLCI, maknanya dana tu akan membeli saham-saham yang ada dalam indeks tersebut dalam kadar yang hampir sama . Jadi, kalau FBM KLCI naik, nilai ETF tu pun akan naik lebih kurang sama. Ini yang dinamakan pelaburan pasif—kita tak perlu pilih saham sendiri, cukuplah dengan membeli ETF dan prestasinya akan mengikut prestasi pasaran secara keseluruhan.

Pilihan ETF: Lokal vs. Global

Untuk pelabur di Malaysia, ada dua pilihan utama: ETF tempatan yang tersenarai di Bursa Malaysia, atau ETF global yang boleh diakses melalui platform pelaburan tertentu.

ETF Tempatan (Malaysia ETF)
ETF tempatan melabur dalam syarikat-syarikat yang tersenarai di Bursa Malaysia . Antara ciri-cirinya:

• Kos lebih rendah: Yuran pengurusan biasanya lebih murah dan ada insentif cukai untuk ETF patuh Syariah .
• Kestabilan mata wang: Pelaburan dalam Ringgit Malaysia, jadi tak ada risiko turun naik mata wang asing .
• Kurang pempelbagaian: Tertumpu kepada ekonomi Malaysia sahaja, jadi potensi pertumbuhan mungkin terhad berbanding pasaran global .

ETF Global
ETF global memberi pendedahan kepada pasaran luar negara, seperti indeks S&P 500 di Amerika Syarikat atau pasaran Eropah . Antara ciri-cirinya:

• Pempelbagaian lebih luas: Boleh melabur dalam pelbagai ekonomi dan sektor yang mungkin tak ada di Malaysia, seperti teknologi global .
• Potensi pertumbuhan tinggi: Akses kepada syarikat-syarikat gergasi dunia .
• Risiko mata wang: Nilai pelaburan boleh terjejas kalau Ringgit mengukuh berbanding mata wang asing .
• Cukai dividen: Kebanyakan negara asing akan potong cukai ke atas dividen yang dibayar .

Untuk ETF global, ada pilihan untuk melabur melalui Bursa London (LSE). Menurut FSMOne, ETF yang tersenarai di LSE cuma kena cukai dividen 15% berbanding 30% kalau beli terus di bursa Amerika . Ini satu perbezaan yang ketara untuk pelaburan jangka panjang.

Berapa Banyak ETF Tersenarai di Malaysia?

Setakat 2025, terdapat 17 ETF yang tersenarai di Bursa Malaysia dengan jumlah dana diuruskan sekitar RM2.4 bilion . Bandingkan dengan Singapura yang ada 49 ETF dengan nilai S$14 bilion, pasaran ETF Malaysia masih kecil tetapi sedang berkembang . Menjelang Oktober 2025, jumlah ini bertambah kepada 10 ETF dengan nilai pasaran sekitar RM2.03 bilion . Ini menunjukkan minat terhadap ETF semakin meningkat.

Jenis-jenis ETF yang ada di Malaysia termasuk:

• Equity ETFs: Melabur dalam saham-saham syarikat
• Fixed Income ETFs: Melabur dalam bon
• Commodity ETFs: Melabur dalam komoditi seperti emas
• Shariah ETFs: Patuh Syariah, sesuai untuk pelabur Muslim

Macam Mana Nak Mula Melabur dalam ETF?

Langkah-langkahnya ringkas saja:

1. Buka akaun brokerage. Pilih platform saham yang menawarkan akses ke Bursa Malaysia (untuk ETF tempatan) atau ke pasaran antarabangsa seperti LSE atau AS. Kebanyakan platform kini tiada deposit minimum .
2. Tentukan jenis ETF. Nak fokus pasaran Malaysia atau nak global? Dua-dua pun boleh, bergantung pada matlamat pelaburan.
3. Pilih ETF spesifik. Untuk pasaran Malaysia, ada ETF yang track FBM KLCI. Untuk pasaran AS, ETF seperti VOO atau IVV track S&P 500. Untuk yang nak akses melalui LSE, ada pilihan seperti VWRA (Global Markets ETF) .
4. Beli melalui platform. Masukkan jumlah atau unit yang nak dibeli. Untuk pelaburan jangka panjang, pertimbangkan kaedah pelaburan berkala (Dollar Cost Averaging) .
5. Diam dan terus pegang. Ini bahagian paling susah tapi paling penting. Pasaran akan naik turun, tapi sejarah menunjukkan dalam jangka panjang, pasaran cenderung meningkat.

Strategi Pelaburan ETF

Ada beberapa pendekatan yang selalu digunakan:

1. Beli dan Pegang (Buy & Hold)
Ini strategi paling asas. Pelabur beli ETF dan pegang untuk jangka masa panjang, tanpa kisah sangat dengan turun naik harian . Sesuai untuk mereka yang nak melabur tanpa perlu pantau pasaran setiap hari.

2. Pelaburan Berkala (Dollar Cost Averaging)
Melabur jumlah yang sama setiap bulan secara konsisten, tanpa cuba nak timing pasaran . Bila harga rendah, dapat unit lebih; bila harga tinggi, dapat unit kurang. Purata kos dalam jangka panjang menjadi lebih stabil.

3. Core-Satellite
Bahagikan portfolio kepada dua: "core" (teras) dalam ETF pasaran luas untuk prestasi stabil, dan "satellite" (satelit) dalam sektor tertentu seperti teknologi atau patuh Syariah untuk pulangan tambahan .

4. Fokus Dividen
Pilih ETF yang terdiri daripada syarikat-syarikat dengan sejarah bayaran dividen konsisten . Sesuai untuk pelabur yang mahukan aliran pendapatan tetap.

Kos-Kos Yang Perlu Diambil Kira

ETF terkenal dengan kos rendah, tapi bukan sifar kos. Antara kos yang perlu difahami:

1. Nisbah Perbelanjaan (Expense Ratio)
Ini yuran tahunan yang dikenakan oleh pengurus dana. Untuk ETF tempatan, ia biasanya rendah. Sebagai perbandingan, ETF S&P 500 yang tersenarai di AS seperti VOO cuma 0.03% setahun. Untuk ETF yang lebih khusus, yuran boleh mencecah 0.85% setahun . Di Malaysia, pastikan bandingkan Total Expense Ratio (TER) antara ETF berbeza .

2. Cukai Dividen
Untuk ETF asing, dividen akan dipotong cukai di negara sumber. Untuk pelabur Malaysia yang beli ETF di AS, kadar cukai dividen ialah 30% . Kalau beli ETF di LSE, kadarnya 15% . Untuk ETF Malaysia pula, ada insentif cukai terutama untuk produk patuh Syariah .

3. Perbezaan Harga Bid-Ask (Spread)
Ini beza antara harga orang nak beli dengan harga orang nak jual. ETF dengan dagangan aktif biasanya ada spread yang kecil .

4. Tracking Error
Kadang-kadang prestasi ETF tak sama tepat dengan indeks yang ditiru. Ini dinamakan tracking error. Boleh jadi negatif (prestasi kurang dari indeks) atau positif. Pelabur perlu semak tracking error sejarah untuk tahu kos sebenar ETF .

Risiko Pelaburan ETF

Risiko Pasaran: Nilai ETF boleh jatuh bila pasaran saham merudum. Pelabur boleh rugi kalau terpaksa jual ketika harga rendah.

Risiko Tumpuan (Concentration Risk): Indeks FBM KLCI misalnya, didominasi oleh beberapa syarikat besar. Kalau saham-syarikat ini bermasalah, ETF yang track indeks tersebut akan terjejas .

Risiko Kecairan (Liquidity Risk): Sesetengah ETF mempunyai volume dagangan rendah. Bila nak jual, mungkin ambil masa atau terpaksa jual pada harga lebih rendah .

Risiko Mata Wang: Untuk ETF global, nilai dalam Ringgit akan berubah bila kadar tukaran asing berubah. Kalau Ringgit mengukuh, nilai pelaburan dalam Ringgit mungkin susut walaupun harga ETF dalam mata wang asing tak berubah .

Risiko Cukai dan Peraturan: Perubahan dasar cukai atau peraturan pelaburan di negara asing boleh menjejaskan pulangan bersih .

Perkembangan Terkini Pasaran ETF Malaysia

Suruhanjaya Sekuriti baru-baru ini telah meminda garis panduan ETF untuk membolehkan lebih banyak produk inovatif dilancarkan di pasaran Malaysia . Antaranya termasuk:

• Futures ETFs: ETF yang melabur dalam kontrak niaga hadapan
• Leveraged & Inverse ETFs: ETF yang memberikan gandaan pulangan harian indeks (untuk pelabur berpengalaman)
• Commodity ETFs: ETF yang melabur dalam komoditi fizikal
• Smart Beta ETFs: ETF yang menggunakan strategi alternatif selain pelaburan indeks biasa

Bagi melabur dalam Leveraged & Inverse ETFs, pelabur runcit perlu melalui modul pembelajaran elektronik dan simulasi prestasi terlebih dahulu . Ini untuk memastikan mereka faham risiko produk kompleks ini.

Soalan Lazim (FAQ)

S. Berapa modal minimum nak mula beli ETF?
B. Untuk ETF yang tersenarai di Bursa Malaysia, minimum belian ialah 100 unit. Kalau harga seunit RM1.00, modal minima RM100. Banyak platform broker kini juga benarkan pembelian unit pecahan (fractional shares), jadi modal boleh serendah RM10 atau RM20 .

S. ETF dengan unit trust, mana lebih baik?
B. Kedua-dua ada kelebihan. ETF biasanya lebih murah (yuran serendah 0.03-0.50% setahun) berbanding unit trust aktif yang boleh caj 1.5% setahun . Tapi unit trust aktif berpotensi memberi pulangan lebih tinggi kalau pengurus dana bijak memilih saham. Yang mana lebih baik bergantung pada citarasa dan keyakinan pelabur .

S. Kena bayar cukai apa bila melabur ETF?
B. Kalau ETF tempatan, cukai ke atas dividen telah dipotong sebelum dividen dibayar. Tak perlu buat apa-apa . Kalau ETF asing, dividen akan dipotong cukai di negara sumber—30% untuk AS , 15% untuk LSE . Keuntungan jualan ETF (capital gains) pula, di Malaysia tak dikenakan cukai.

S. Boleh tak rugi melabur dalam ETF?
B. Boleh. Kalau pasaran saham jatuh, nilai ETF pun akan jatuh. Pelabur yang terpaksa jual ketika itu akan realisasikan kerugian. Tapi kalau pegang lama, pasaran lazimnya pulih dan memberi pulangan positif.

S. Berapa kerap patut semak nilai ETF?
B. Untuk pelabur jangka panjang, tak perlu semak setiap hari. Pasaran akan naik turun setiap masa, tapi yang penting hala tuju jangka panjang. Semak sekali-sekala—mungkin sebulan sekali—sudah memadai.

S. Ada ETF patuh Syariah di Malaysia?
B. Ada. Bursa Malaysia ada beberapa ETF patuh Syariah yang track indeks patuh Syariah. Pelabur boleh semak senarai di laman web Bursa Malaysia atau platform broker .

Kesimpulannya, ETF adalah salah satu cara paling mudah dan murah untuk mula melabur dalam pasaran saham. Dengan memahami pilihan yang ada, kos yang terlibat, dan strategi yang sesuai, pelabur di Malaysia boleh membina portfolio yang pelbagai dan berpotensi memberi pulangan baik dalam jangka panjang. Macam mana pun, penting untuk buat kajian sendiri dan faham risiko sebelum melabur.

Pautan Sumber Data:

• https://www.moomoo.com/my/hans/learn/detail-global-etfs-vs-local-etfs-117292-240715089
• https://www.asiaasset.com/post/29675-bmfgcgs-gte-0530
• https://www.moomoo.com/my/hant/learn/detail-top-etf-investment-strategies-malaysia-117242-240693234
• https://public.com/stocks/ewm
• https://theedgemalaysia.com/node/764427
• https://www.6wresearch.com/industry-report/malaysia-etf-market
• https://www.moomoo.com/my/hans/learn/detail-top-etf-investment-strategies-malaysia-117242-240693234
• https://eq8.com.my/faq
• https://theedgemalaysia.com/article/investing-etfs-not-always-so-cheap